Zen2024-01-07 20:08:37
ZenMD 为什么视为斜率?没看懂.MD不是等于△P/△Y x (-1/p)吗
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Vincent2024-01-11 19:11:22
Vincent你好
MD是债券价格收益率曲线的斜率的度量。
修正久期的数学定义是债券价格关于收益率的一阶导数，在数学中，对于一元函数 y = f(x) ，如果它在某一点 x可导，那么这个函数在这一点的一阶导数 f’(x) 表示的是函数在 x点处切线的斜率。也就是说，一阶导数描述了函数图形在这一点的局部变化率，反映了函数在该点附近的变化趋势。
所以，简单来说，对于函数 y = f(x) ，它的一阶导数确实就是表示其斜率的量。
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我的意思是斜率如果是△P/△Y,是斜率,但是 MD 的表达式中不是还有个(-1/P)吗? 价格 P 关于 Y 的斜率应该只有△P/△Y吧?
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你好
是的，在确定Y值时，对应的P值也就是已知的。此时（-1/P)就是一个常数，常熟在导数中因为不会变化可以无视。
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