老师好，强化班老师提了PI=PVCF/CF0=1+NPV/CF0。这里PVCF和NPV的区别是不是NPV是按照时点，把每个时点的现金流之和折现，而PVCF是把每笔现金流都折现求和，一个时点出现两次，就分别折两笔，而非两笔加到一起这算呢？

老师，请问一下，这里问的是real exchange rate的变化，那算出真实利率以后，是不是应该减去原先的真实利率（1+2%）／（1+5%），而不应该是减去1（原先的nominal exchange rate）？ 还是我理解错了减去1的意思 谢谢解答！

这题的详细解题思路？谢谢

你好，是强化班47-96，其它我都理解了，为什么算2014.6.16Full Price 不能按照年化利率4%(复利，滚了66天，360天里面66天)，如果我列出来，为什么要用半年利率(180天去算呢)，已经知道年化利率，也知道一年360天，走了66天，中间也没有分红(66天之内)?同180天算法有什么逻辑不同，老师这里只是略提了下按照一期半年来计算。

1、underlying asset price为什么和call option price是正相关，和put option price是负相关？ 2、risk-less rate为什么和call option price是正相关？ 3、Volatility 指的是什么？ 为什么和put option price、call option price都是正相关？ 4、Payments on the underlying 指的是什么？ 为什么和call option price是负相关？和put option price是正相关？ 5、Carrying cost为什么和call option price是正相关？

为什么短期负相关，长期正相关呢？

老师好，i/y=62，明明是-0.03208。而强化课上也只是说符号变换两次，“最多”有两个IRR。答案写61.8，是不是耍流氓？

Volatility of the underlying指的是什么？ 为什么 An increase in volatility of the underlying will increase the value of Both call option and put option？ 尤其是为什么会increase value of put option？

老师好，请问老师此题怎么算呢？

固收信用风险里的yeild spread，这一页ppt是想说啥？spread的变化引起return的变化？为什么说是两个因素相关？为什么和久期相关？总之这也PPT基本没有明白要说个啥。