请问两种ytm变化方式下，为什么第二种利率变化情况下没有用第一种那样的逻辑来计算实际收益率。7+（1+9%）+107=98.22*（1+r)的平方。这样计算出来r等于8.03%。跟你的方法计算出来的7.07%对比差别很大，这个逻辑错在哪里？

我们需要掌握collar strategy 吗，基础题中涉及到了

关于barrier options 1.比如down-and-in option,如果股票的价格波动较大，不止一次地下降到barrier,那么哪些部分是生效的，是不是我下面画的图中，蓝色的部分? 2.再衍生一点，如果是蓝色的部分，那么还是在call option中，如果我把barrier price与strike price的大小颠倒一下，是不是也可以? 3.barrier price与strike price的大小关系与call,put有什么关系，为什么会有这样的关系？

如何理解barrier options的特性path-dependent? 讲义上讲the value of the option at any time depend on not only the underlying at the point, but also the path of the underlying. 那么如何计算任一点的期权价值(肯定不是ST-K,或K-ST与0取最大)

如何理解barrier options的特性path-dependent? 讲义上讲the value of the option at any time depend on not only the underlying at the point, but also the path of the underlying. 那么如何计算任一点的期权价值(肯定不是ST-K,或K-ST与0取最大)

concave 不应该是笑脸吗？ 为什么above minimum variance portfolio 是concave啊？

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这道例题中，如果B股票的价格涨到27，收益为（27-22）*4-（104-100）=16，收益不为12了。不明白收益为什么恒定为12。题目中只是提到份数是1：4