老师 请问这里的beta to the portfolio是否应该指：当portfolio上涨1% 资产i上涨百分之beta？还是反过来：当资产i上涨1%，portfolio上涨百分之beta？因为我是按照treynor ratio类比过来的 谢谢

老师，这道题算第一年的price的时候，为什么不能用金融计算器的PV功能，例如：FV=100,PMT=0,I/Y=2.2,N=2,CPT→PV，这样算出的最终结果是95.33

老师好，请问46题怎样判断是+还是－？

b1=1，也不能得出reject it，为什么对？ 我选择C了

第17题有个选项是the complete efficient frontier without a risk-free asset can be obtained by combining the minimum variance portfolio and the market portfolio 但是minimum variance portfolio和market portfolio的连线不是在本身的efficient frontier下方吗？为什么要连这条线？

老师我想问一下 关于SaR的计算 图一是百题中的题 使用surplus=asset（1+r）-liability（1+r）计算的 但是图二是notes里的例题 是用surplus=asste*r-liability*r计算的 想问一下到底应该永哪种方法计算

1、为什么call option锁定的是买入价，put option锁定的是卖出价？2、St大于k，这里的k执行价格是不是就是卖出价格？3、call option和put ootion的moneyness与long 还是short有没有关系？为什么

老师，您好，题干中给的是对选，那么答对的概率是9.076，并不是0.25 此题无答案 老师是这样吗？

答案解析中关于A选项的最后一句，现在OTC交易中不也有CCP的介入吗，所以 central clearing is only effective when the underlying securities have standardized terms. 是否正确?

如何理解B,C,D的方法都会reduce the liquidity of the dealer bank?