为什么at the money 的时候theta最大啊～

杨老师和幺老师讲的内容虽然是不同的，一个是bond，一个是股票。但我感觉数学原理是一样的啊，都是用一个一阶导和一个二阶导去approximate真实变动。 可是为什么杨老师讲的时候说某点向左，actual大于approximate的值，向右是小于，而幺老师说两遍都一样都是小于啊

有效前沿不是包括了所有的资产组合吗，为什么还会变

我觉得C比较正确。顺便能帮我分清一下凸凹性吗？

CML中市场组合的系统风险应该是最小的，且只有系统性风险，在SML中，市场组合的系统性风险为1,为什么有系统性风险小于1（市场组合）的股票呢？

CML中既然非系统风险是可分散的，而系统风险是不可控的，所以我们无论怎么控制系统风险都是没用的，所以我们是不是更应该关注如何构造组合消除或分散非系统风险而不用关注系统风险？

得尔塔既然是对冲比率，那为什么没有大于1的情况呢？就是我short1个call option需要long大于一份数量的股票来对冲才能实现0风险呢。

章开头或上一章末，异方差性的存在通常使SE更大还是更小

请问老师这里λm为何等于（-西格玛平方m/E(m)），设定的么？

请见图的问题，另外除了杠杆的说法说不通，crashphobia的说法也讲不通，如果按崩盘恐惧症的说法，ITM call和OTM call应该怎么讲得通呢