27页第一题，我的算式 e^（5%*0.5）=（1+r）^0.5 算错了，请教老师

老师您好，53题讲义里没有这个案例呀，能大概帮我讲解下这个案例是怎么回事吗

老师您好，45题正确答案是什么意思？

老师您好，这道题我按答案的解答计算了一下，但结果和四个选项都不同，我怀疑是不是我的计算方法不对，每一个收益溢价减平均值再平方后，小数点后位数超级多

老师您好，ERM是什么意思？

老师您好，第7题，deep out-of-the-money call option是什么意思？

老师，您好，第五题的正确选项，non-directional risk是什么意思？为什么期权满足这个条件？

老师，这道题我的算法哪里不对? 答案是将storage costs转化成了利率，直接0.45/5.05=8.91%,好像没有见过这样的转化成利率的方法，怎么理解？这道题一定要将cost转化为rate吗，不可以直接减去cost的现值吗？

老师，您好： 问两个问题： 1. var的回测中，提到了一类错误、二类错误，应该如何理解？ 例如，如果回测的非拒绝域为3-8， 则如何实际是1or10，我们可以说1属于一类错误，10属于2类错误吗？ 2. 相关性风险中，对于 long option （index） short option（各股）的策略中，如果相关性变大，则对应波动率业务大，option （index）的价值大于 option （各股）。这里的相关性值得是什么？index的相关性指的是index包含股票的价格相关性吗?但是各股的相关性如何理解？波动率又指的是什么？

经济增长率因素可用于投资goverment bond，请问老师这个用factor theory应该怎么分析？这个理论是讲市场差的时候的损失是好的时候的补偿，但是经济增长率高的时候，bond价值低，用这个理论该怎么分析这种情形？