老师您好。1>这道题可以用KMV来算么。。DD不也是等于d2么。。。。。直接用（asset-debt）/volatility 这样算起来更方便一点。。但是这样算出来的答案跟用Merton算出来的不一样。。。 2> 算PD的时候，什么时候用Merton model算，什么时候用KMV model算，我看很多题两种方法都可以用，但是算出的结果差的很多。

请讲一下这道题，谢谢。

请讲解一下34题，谢谢。

请讲解一下28题，谢谢。

请解释一下17题，谢谢。

梁老师说crashophobia是因为华尔街对于otm call的定价定的很高，导致volatility smile 左边翘上去了，这还是解释不了equity volatility increase when stock prices decline啊。

老师 请问17题为什么选D？谢谢

老师您好！此题中的单位，troy ounce 和 ounce是不一样的把？谢谢哦。

32题记得1200是真实的asst价值，那31题为什么还要加上debt

A选项中剩余风险不应该还包括留存风险，RETAINED RISK，这样的风险也不能被对冲。感觉这个题目有点歧义