不明白为什么相关系数上升，equity tranch spread会下降

上课中提到次贷危机时，波动率不变，但相关系数上升。但这里不是说相关系数下降造成亏损吗？到底是相关系数上升还是下降？亦或是什么资产的相关系数上升，什么资产的相关系数下降？

不明白黄色那部分什么意思，能不能解释得详细点

这题不是很懂，感觉视频解析里老师只是翻译了一遍答案，可以麻烦详细讲讲吗

答案解析里没有视频，另外这题答案的第二个式子是不是有问题？为什么要用99.9？还是分母为什么要用平方

已知pd，根据merton模型求dd？怎么求的？

请老师解释下其他选项为什么不对吧

这两图中的return是指realized return吗？

为什么最后这道例题里面的interest rate 不用 coupon rate呢？这个我们在考试时候要怎么选用 是market interest rate 还是 coupon rate

老师您好，这两道题我没算出答案，请老师给出详解，谢谢！