老师说return服从正态分布 value服从log normal分布？这个有点晕 麻烦老师解释下 好吗？

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老师您好，我想问一些习题集上的问题： 1、172 题什么是 letters of credit ? 2、188题 balance sheet CDO 会增加透明性吗？做成复杂的证券化产品不是会降低透明性吗？ 3、189题，什么是 arbitrage CDOs? 谢谢老师

请老师看一下蓝色部分，40bps到底是谁付给谁的？

QFP和QBP分别指的是什么 QBP我理解为债券报价 是说期货的标的资产国债的价格吗 那么QFP是什么

这个是现货和利率的相关系数吗？利率指的是锁定的利率还是市场利率？这个知识点怎么理解

如果两年的spot rate为R2，半年计息一次，一年的spot rate为R1，也是半年计息一次，求1到2年的forward rate，也是半年计息一次，式子是否是（1+R1/2）^2*（1+Rf/2）^2=（1+R2/2）^4？

如果这里用二项分布算WCL 应该是怎样的

这儿老师是不是讲过了，LR<3.841应该是不能拒绝原假设吧？那应该是不能拒绝模型是对的吧？老师说成了不能拒绝模型是错的。

老师问一下，D选项为啥swap所有的coupon都不在风险里？