老师好，请问191题为什么不选A？PD decrease significantly, 那么所有tranche的value 都会上升？

老师好，请问189题为什么选C？相关性降低，junior风险下降，spread下降更多，应该选B？

老师好，请问第187。题cash CDO是什么？为什么选A？

划线这句话没说call还是put是不是不对啊？

这道题跟delta没关系是吗？

老师451题用0.7去乘，是不是因为T-bond的面值是100元？

老师你好 在用delta-normal法估计VaR 值时，债券价值变动和y的变动、long put期权价值变动和股价的变动都是反向关系，那将这种线性关系代入求VaR的时候不会在定义上出现矛盾吗？比如95%的置信水平下 求long put的VaR，Dollar VaRs=0.5表示有5%的概率股价的损失大于0.5，VaRoption=|delta|*VaRs=0.28 实际上股价下跌期权的价值是增加的，股价损失大于0.5时 期权价值的增加值大于0.28，而从定义上来说这里的VaR却表示期权有5%的概率损失大于0.28…？

stop-limit order和market-if-touch order的例子您能举一下吗

对于用蒙特卡洛模拟来计算mbs 的价值，可以理解为模拟一系列利率路径，根据这些路径可以求出CF,再将这些CF折现求期望然后折现到期初这样理解可以吗？

能细讲一下下7和8题么