第三题，算bond2的时候，为什么右边式子第一项是除以1＋Z1？？两年期的即期利率是z2，那在我两年期里面每一年的spot rate都应该是Z2才对呀？？？

老师，这个是怎么看的啊，我把答案过程抄在左边了，但是没看懂哇

请问738怎么做

老师您好，我曾遇到过一个选项说CCP能够使loss在member之间分散，所以是有效缓解系统性风险，然后这个选项是正确的，现在这道题又说CCP会generate systematic risk，这个要怎么理解呢？

老师，能不能再讲一下IV的credit default put with installment payments的具体交易方式，不太理解credit default option怎样像CDS那样分期付款？如果违约发生，合约是否就终止了像个option那样？

老师您好，originator的这个操作是否属于overcollateralization？

请问730这道题怎么区分本币和外币，按照第四部分外汇学习的那里来看，

请问666怎么做

老师您好，我们在基础班时好像讲过所有的termination条款都是防止进一步损失但不减小敞口，这儿写的reduce exposure为什么对？

为什么不能用这个公式？VAR portfolio=Var1的平方＋Var2的平方＋2*0.1*Var1*Var2