老师您好，IV不理解，put option的payoff为max(K-St,0)，只有可能是≥0的数值，但是CDS的payoff显然不是这样的啊？

这道题，根据定义，convexity等于单位利率变动引起的久期变动？为什么还要*P变成美元久期？为什么不能直接用（17.3920-17.38）/0.0001？

请问一下老师，这个Z3怎么通过计算器算出来啊？计算器上好像没有根号三次方的选项

E（X+Y）=E（X）+E（Y），E（XY）应该如何计算？

这个地方梁老师讲的有些矛盾，老师说 是 domestic/foreign，然后1＋domestic/1＋foreign；但是课件里面的公式和我在另外的老师那里听到的不是这样的，课件中B/A，之后RA在分子而RB在分母，和梁老师讲的恰好相反，

第八题为什么只算一次储存成本？？？明明是八个月呀？

第八题题目中的四个月是4%，这里的4%如何判断是年化的？？、

第六题老师圈起来的in three month这句话是解释quarterly rate，还是说这个FRA是为期三个月的？？？

老师，请问我这么理解对么？

老师，您好：问之前一个有点类似的问题（大概在视频12min左右，课件P145）1） 当ρ=1时1st default的value，因为number of defaults 会是0个或全部，是不是假设前提是根据整个市场的情况才能解释default rate一样（由于系统性风险），导致第1到第n个CDS的价值相同，Q: 是不是就是算术平均值（假设整个CDS的价值是固定的）2）同理，是不是当p=-1，假设CDS的value总和是固定的——第一个CDS从averge value开始上升，后面的下降。最终，1st to default CDS价值会最高，相对于后面CDS的价值。Q: 现实情况是否变化后的CDS的价值总和任然保持不变？（假设不成立了）