持有期货不是不用付出资金吗？为什么不是-4%，相当于节约的资金占用费。

老师好\(^o^)/~ 怎么理解，现金流越分散、凸度越大？

老师好\(^o^)/~ 27题，问: 题目中“The manager would like。。。。。。that would have the same duration as the 7-year US Treasury position”,这句话，翻译过来是什么意思啊？

25题 老师如果F-test 检验simple linear regression 和T-test 的原假设是一样的，那么这一题T-test检验的原假设为什么不是B1=0，然后再去拒绝原假设，说明B1的显著性，模型的合理性

老师好，这道题算hedge ratio我没什么疑问，但是对于提干的描述有些不解——既然六个月后要买英镑，那么应该是担心欧元相对于英镑贬值，那样会需要更多的欧元去购买一单位英镑。担心贬值，不是应该short Euro future，为何题目里说buying future contact on Euro?

老师好，这道题中，给出两组duration. 分别是今天的组合和期货，以及6个月后组合和期货的duration. 有两个疑点：一是，Tbond future到期交易哪个债券现在都不知道，如何expect出来九期呢。二是，既然hedge的是未来6个月里的波动，用6个月到期后的久期是不是意义不大了。

再算standard deviation到底什么时候需要处以根号N

第三个如何理解

这里计算器pmt,n,的方法计算2005.1.1按出来的pv就是clean price，然后向后推2005.4.1号的pv是乘以（1＋4%）^0.5得到1162是dirty price我理解，因为乘以了利率。那为什么如果PV折回2005.7.1号时候向前推2005.4.1号的就先得PV加上AI变成dirty price再折到4.1号呢

299题怎么做