老师 请问债券和证券有什么区别吗

请问老师，5%的lognormal var和95%的log var为什么是相等的？就像第五题这样，如果换城是5%和95%的normal var，他们的数值也应该都是1.65吗？我画的这两个损失分布图对吗？在题里面都不用考虑他们的正负数，直接带绝对值就可以了吗？ 还想请问老师，VaR值也不满足次可加性呀，第三个题里面为什么不能选c，c选项不应该也是他很重要的一个缺陷吗？

老师您好，这里老师34:22说之前有让大家背过，是哪节课里面的呢？想去听一下

P44，怎么看出是多头的呢？还是说这个是假设条件？

请问第二个是怎么理解的？

What is the difference between APT model and multi-factor multi-factor models？

请问这道题的解释是什么意思，求详细解答~为什么C是正确答案？

请问老师，为什么当default correlation is low，first to default is more preferable呢？谢谢

老师您好，b选项误差项u（i）不是关于i的函数吗？残差项与x无关吗？

所以a payer swap是付固定利率还是付浮动利率？讲义这句话写错了吗？