吴同学2021-02-15 01:40:56
吴同学老师好，请问一下，如图的spot curve曲线中的spot rate指代的是否仅仅是债券到期日当天所对应的spot rate呢？之所以有这个疑问，是因为我看到之前题目中的债券是每个付息日都会有一个对应的spot rate，比方说某题目讲述半年付息一次的两年期的债券，当中就会给出一个表格是记录每半年的spot rate，一共有4个spot rate，而非只是两年到期日所对应的1个spot rate。而回到如图，倘若真的curve中的spot rate仅仅对应的是到期日，那么之前付息日的spot rate就无需理会了吗？
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Adam2021-02-15 16:36:59
Adam同学你好，
这里说的是：不同的零息债券的到期日，会有不同的spot，将这些spot连接起来，就形成了，spot curve
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你好老师，该表格所指的债券一定是指零息债券吗？按照定义的话，零息债券是在到期后才有现金流，即只有一笔现金流，这么理解没错吧？这么说的话，毕竟只有一笔现金流，那么无论该零息债券到期日是1年还是2年还是3年，它的spot rate难道不应该直接等同于YTM吗？
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这个表格用的就是普通的债券，不一定是零息债。
我只是说，spotcurve是这么得出来的。
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