请问一下老师，第三题的d选项，这里面由于是卖出方所以风险敞口在对手方，就不存在rwr或者wwr对吗

老师，为什么用s0*e^(ra-rb)T算，算出来结果是1.082，梁老师不是说都能算出来吗，为啥这题差距这么大？

为什么interest rate decrease的话会使得funding risk增长呢？ 如果说是用bond举例的话，bond算是负债，如果interest rate decrease的话会使得bond price上涨，但是公司最后返还的是Face value，跟bond price有什么关系呢？

最后讲的那个计算公式讲义上意思是求一年后的预期收益率，为什么老师用的是零时刻的0.85605而不是1时刻的价值

这道题 题干后面有一个9年的duration，不需要用吗？

题目已经说了是delta-neutral，为什么分析的时候还要考虑gamma？另外，分析var的时候可以用期权时间价值那个曲线图吗？

为什么基金经理的VAR和benchmark的VaR如果相差很远就会是异常现象呢？为什么要那这两个VaR值去相比较呢？基金经理投资所产生的VaR如果和benchmark的VaR相等的话不就意味着属于被动投资了嘛？

这道题的I问为什么不是去看component VaR呢？如果是看component VaR的话emerging market就不是smallest risk budget了

老师这道题怎么理解 combined ratio 不是只是上面两个ratio的和么？为什么解析力要加上investment income

therotical算出来的是<实际的 => 美元futures undervalue 但是为什么要borrow USD，尤其是为什么要 buy CHF spot 呢? Futures undervalue 一定说 spot undervalue吗？