Adam2021-02-26 19:09:06

同学你好，528，SMB表示买入small cap,卖出large cap，前面的系数就是权重，-0.5表示买入-50%的small cap，其实就是卖出small cap的意思，同时，买入50%的large cap，后面的HML，表示买入value stock,卖出growth stock,前面的系数就是权重，0.38表示买入38%value stock的同时，卖出38%的growth stock,所以A正确
B，原先只有CAPM的benchmark下，R平方是0.14，现在加入了SMB和HML这两个因子的benchmark，R平方提高到了0.27，所以整体的拟合效果是提升了的，improve,正确，所以C选项就说错了，C的意思和B是矛盾的，
D选项，让我们判断投资策略，其实主要看的就是系数，前面的-0.5，和0.38的含义就是SMB和HML的投资，A选项说过了，0.67表示的是买入67%的市场组合，还剩下33%的资金，就配置在无风险资产上啦