老师，想请教您两个问题。1.关于five asset classes,我看到答疑区讲解说是”高收益债券、投资级债券、政府债、大盘股、小盘股。“ 但我思考应该不是吧，应该是Alternative assets, Equity, Fixed-income, Cash and cash equivalents, Futures and other derivates.这样吧。2.关于选项C的high inflation,我不太理解为什么说通货膨胀是说市场环境不好。比方说，我国近几年就一直在物价上涨，而日本5年来基本没有上涨过物价，但经济近几年中国明显比日本是好的。所以high inflation时资产表现好不对吗？水涨船高不是吗

老师，是否behavioral explanation和rational explanation都是赞成EMH有效市场假说的？而behavioral explanation和rational explanation只是EMH的两个分支思想。（EMH包含两个思想）请问可以这样理解吗？

老师，这道题选项D感觉才是正确选项啊。Materially misstated financial statements.关于财务报表的事情都是后台的事情，就算做错了，也是纸面损失。paper loss不会导致对冲基金彻底失败呀

老师，这道题并没有说是对冲基金的manager, 只是说投资经理。请问是说不管任何投资，都不需要考虑过去的业绩这样吗？

两个问题。老师，1.关于A没有写alpha是什么的alpha呀，但是听讲解是计算了Jensen's alpha.请问以后这样的题都是默认Jesen's alpha吗？（这道题提到了benchmark,也提到了rf, 所以真是不知道哪个噶差才是alpha呀）。 问题2，关于Jensen's alpha, 截距项是超额收益alpha, 请问斜率项是否是sharp ratio?

老师，请问您，关于巴塞尔95，96修正案中第一点是引入netting ,我们计算netting benefit=Exposure(after netting)/Exposure(before netting), 而且是越接近0越好，越接近1越不好。请问这和信用风险的部分讲到netting factor是一个概念吗？netting factor=EE(netting)/EE(no netting)，其中也是越接近0效果越好。

此处为什么是对违约的时间建模而不是对违约的概率建模？

老师能不能解释一下这题目中的几种期权的差别

老师，我有个问题。您看巴塞尔2关于操作风险SA方法的计算中，是分为8个business line, 其中beta factor给的权重分别为三个18%的， 两个15%的，三个12%。 但是我加总了一下权重，也就是18%*3＋15%*2＋12%*3=120%。 请问为何beta factor 的权重和不是100%呢？不明白为何这样设计，是出于审慎性吗

With the longest net long position没有明白