这个题，老师说实际收益率10%，模型预测12.46%，所以依据市场预测的利率10%是低估了，而利率被低估，所以价格valuation被高估。 而另一个老师说实际利率10%，模型为12.46%，所以价格被高估了，（老师好像没有提没有利率和价格的转化关系）那么若P(market)＝10% P（CPAM）＝12.46%，valuation到底是高估了还是低估了呢？利率被低估还是高估呢？

老师，这个问题，翻译是“最准确”的说法。为何是“最不准确”

老师，能说说为什么SR比GR小么？ 既然是特别要融券的，那利率不是应该更高么？

老师，我还是不太理解这里的dirty price 为什么这么算出来

老师好，请问此处讲到的总收益是否仅站在投资者的角度呢？我发现站在投资者的角度来看这个公式一切都成立，但站在发行者的角度来看就不以为然。也没看见该讲义有严格说明这是针对哪方的收益。

financial asset 作为underlying asset 连续收益率Q从R上抵扣的时候为什么是(1＋R)/(1＋Q),而不是1＋（R-Q）呢?

这里说exchanges are increasingly offering less standard product?怎么理解？交易所提供更多的非标准化产品？交易所的产品不应该都是标准化的吗？

老师，这道题里ytm和spot rate6%，两个条件都没用上，而且为什么我理解成用三个债券复制成第四个债券（pot rate6%的债券）。是怎么样从题意中看出是复制成第三个？谢谢

对physically trade实物交割的定义二级中有明确的说明吗，能理解成现钞或贵金属之类吗

请问第三项为什么错