夏同学2021-03-15 21:19:55
夏同学当ρ＜0时，用相关系数算出来的VaR值，应该是低于单纯用平方根法则计算出的VaR值吧？此时用平方根法则应该是低估的吧？（那考虑相关性和不考虑相关系数是不是都是用的平方根法则啊？）
回答（1）
Adam2021-03-16 17:03:14
Adam同学你好，
不一定。因为ρ可能大于0或者小于0.
不考虑相关性：
即每个交易日的收益都是独立同分布的，那么此时ρ=0，则n天的VaR值为VaR_(n-day)=VaR_(1-day)×√n，即为平方根法则（square root rule）。
考虑相关性要看ρ是正还是负，
如果是正，计算出的var大于平方根法则var。
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