增加的配置对于俩客户来说不一定一样怎么理解？

衍生品对冲增加了客户需求怎么理解？

老师好，这节课有2个小点我不是特别确定，想请教一下： 1关于unexpected loss 与known unkown之间界限的划分，我的理解是两者都是可以遇见的风险，只不过前者可以承受例如一群人在我饭店里打架，只是砸坏了东西，我手头上的资本可以撑得住，而known unkown类似于我知道有人在我饭店里打架，但是他们把我的饭店烧了，什么都没了，这个承受不了触及到了VaR, 所以变成了known unkown，请问这个理解对吗？ 2.关于concentration 是不是就是组合中的成分相关性correlation太大导致的，其实本质就是相关系数过高。

这是怎样影响流动性 麻烦老师解释一下

CAPM模型和APT模型需要计算的值有哪些？multi-factor alphamodel 是什么？选项D betas 为什么等于方差/协方差，方差和协方差括号里是什么意思？

老师您好，杨老师在此处说“2nd-to-default要两个违约才可以，所以价值比较低”，请问2nd-to-default应该是第二个违约吧，不是第一个和第二个都违约的意思吧？所以这怎么能得出价值比较低的结果呢？请老师帮忙解释，谢谢啦！

不太懂杆杠率。杠杆越高，不是说明银行用更少的资本撬动更多的钱，这样不是越容易经济过热，危机更大吗？

什么事鬼魂效应？

ATM的option的delta不是0.5吗？为什么这里是0.6

short Vega为什么是越大价值越高？