老师 关于选项B，请问下 关于convertible arbitrage, 是否应该是long convertible bond的同时short stock也short bond. 这样才能对冲掉convertible bond里pure bond的duration&convexity, 以及call on stock里的delta. 但是您看B里面只说了short stock(并没有提及还有short bond的步骤)，所以 B说得不全吧？这样只说short stock也算是对的吗？虽然感觉这样并没有对冲完全 没对冲完全的话就不只是剩下gamma和vega了，还有duration&convexity.

为什么0.5%直接就是联合概率了呢

看不懂这题答案的意思

这题题目的意思that后面不应该是条件吗 答案这样简单也行？

老师这道题为什么不考虑服务费？还有level payment不是分期付款吗？一般事务中的分期付款手续费也都是按月收取啊，I/Y=9.5/12才对啊？

老师为什么用计算器5个键算出来PMT后，再2nd--pv，算出来的PRN=217.5,INT=419.35?是我算的不对么

老师 pension fund的sponser不是owner吗？关于这道题C, db plan的owner是雇员，而面临损失是公司的自己投资操作问题 雇员不受影响呀，还是觉得C应该是对的才对。而关于D 也是关于"sponser"这个词的理解 我好凌乱。如果站在sponer是公司的角度 那么D是对的；如果sponser按照讲义理解成owner, 那么雇员相当于定期收coupon 还真是不太对。而且对于db plan 和dc plan也有差别，dc plan的owner确实相当于short position in bond, 但db plan的owner只负责未来收钱 相当于long position in bond才对吧。

老师呀 从讲强化班的时候就一直不理解的一个概念，关于surplus, 比如这道题说 greater than or equal to,这个描述为何是左尾呢？大于等于不是右尾的概念吗？而且surplus也是个价值盈余的概念(并不是损失的概念)所以更应该是右尾正向的（如果算出是负值才是负的），所以这就涉及一个问题是：感觉理解起来是x=均值＋z*sigma，而不是(均值-z*sigm)a的概念. 请问老师是否不管greater than or equal to还是问smaller than or equal to 关于surplus的单尾计算都默认左尾？所以一定用公式 期望-z*sigma的想法吗？？

近月小于远月是normal，要求future price一直递增吗，如果出现图中某段下降，但整体是上升的还算normal吗？ 同理inverted呢？

老师呀 ( ▼-▼ ) 请问这个题相关系数0.2，为何答案计算组合P的时候直接用了150呢？150是A asset 50 与B asset 100的简单加总，只有相关系数=1才能直接这样加总吧。这是怎么回事，我很懵