Phyllis2021-04-03 21:54:45
Phyllis老师 关于选项B，请问下 关于convertible arbitrage, 是否应该是long convertible bond的同时short stock也short bond. 这样才能对冲掉convertible bond里pure bond的duration&convexity, 以及call on stock里的delta. 但是您看B里面只说了short stock(并没有提及还有short bond的步骤)，所以 B说得不全吧？这样只说short stock也算是对的吗？虽然感觉这样并没有对冲完全 没对冲完全的话就不只是剩下gamma和vega了，还有duration&convexity.
回答（1）
Adam2021-04-08 14:03:01
Adam同学你好，当然可转债套利，并不是说只有你说的这一种交易方式。可能在某些交易中，只是卖出一个普通债券，也有可能在某些交易中只是卖出一个股票。
总的来说，对冲最完整的方式是通过卖出债券来对冲债券中的风险，然后卖出股票来对冲股票期权中的风险。
主要看想承担什么样的风险。
不想承担利率风险，就shortbond；不想承担股价变动，就short stock。
这个选项主要说的是关于股票达到delta中性，赚gamma，所以这个角度也没什么问题。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片