请教老师，对于保险公司来说，发行巨灾债券转移风险，那，购买了这个bond，投资者的风险如何避免呢？

为什么1+美元通胀率约等于1

surplus就等同于equity么？为什么surplus等于asset减去liability？duration为什么是负的14

surplus就等同于equity么？为什么surplus等于asset减去liability

这这里，红利不是应该扣除么？为什么是加上百分之1呢？

可以说线性回归的残差项就是一个高斯白噪声吗

第三个说法中，roll return 当oil backwardition（石油价格高于期货价格）是赚钱的，德国金属公司是通过开短期期货的多头来对冲长期合约的空头，当期货价格上升时候才是赚钱的吧？这个说法正好反了吧？。

老师，这题怎么做呀？

请老师讲一下618题a.b选项里面，为什么说组合表现在资产大类配置中优于基准？它们的总和相加不是小于零吗？我觉得在单个股票的选择中才可以看出组合表现优于基准呀。 还有619题的b选项麻烦老师也再解释一下

在这里，说的由于外部事件引起的操作风险，怎么理解呢？谢谢老师