你好，请问应该怎么理解这里说的zero sensitive to small rise or default in defaults 和 the trade has positive convexity呢 ？

为什么第一年b直接到d也要算上呢？这里问的不是第一年不违约第二年违约的情况吗？

为什么时间标准化后前面要加负号啊

能否列一下最大的收益

D选项为什么错，请老师解释下谢谢

关于组合的方差问题，请问该公式中是否也包括了像 2·ρ1,4·σ1·σ4或者2·ρ3,5·σ3·σ5这些项呢？有这个疑问是因为如图课程老师在书写该公式时σ的下角标数字都是相邻的在相乘，但按理应该是所有组合的σ之间的关系都要考虑的对嘛？

我不太明白答案N为什么等于7 折到14年2月不是8期吗

请问在KMV方法下，DD是越大越好还是越小越好，他有具体的含义么？

这里两个老师讲的有些差异哦 杨老师说 Mutual Fund 和 ETF 是不能加Leverage的哦 但是梁老师说 是收到很严格的限制 这个概念好像不太一样哦 我知道有一些index的ETF是可以加杠杆的哦 2:1 或者3:1的 想问问清楚 也不知道考试会不会考耶

老师，凸性调整的公式是哪个？我知道forward rate=futures rate-0.5*sigema^2*t1*t2，但是具体ca是指哪段呢