老师，我有3个问题：1.能否帮忙总结下CAPM模型和CML模型的不同点。 2.第13题中，B选项说CAPM是CML的特殊例子，这个说法应该是对的吧。因为CAPM是从CML推导出来的，且仅考虑了系统性风险的情况。 3.第13题，CAPM上的组合也应该都是有效组合啊。都已经分散了非系统性风险。

这里的一致性coherent指的是什么？

IRC，SRC到底是啥意思有统一的讲法吗，姚老师和周老师讲的不一样，周老师讲的是SRC是由于评级下调，IRC是由于default

讲各类银行所需资本这一段有问题，资本这一边没有做区别吧，4.5%、6%这两项是指一级资本的比例，8%这一项是带二级资本的，它们之间不能直接比啊，我听了觉得概念混淆，查了一下应该是这样的吧？

老师好，想问下long FRA的话是担心未来某段时间的借款利率上升，作为借款人想要锁定借款利率，节约借款成本波.仅此而已波

老师，这个c错在哪里了呀？

老师，能解释一下bcd吗？

老师。这里我有两个问题。首先1. CLN的操作 比如这个Bank 是就直接把loan放在trust那里托管 这是实质性的资产转移了吗？(如图 图里non-investment-grade loan在trust那里了)。还是说，只是因为trust卖了CDS所以相当于收了Bank的风险而已。 第二个问题就是，感觉trust这样的操作 只相当于是卖了150bps的保费，所以投资者最多也就是能赚到这份保费而已 也就是105million*150bps这么多，而投资者投入了15million, 为什么说是能7倍杠杆呢？请问老师 杠杆是用标的资产而不是投资收益比看的吗？

老师好，对这道题目里面很多概念模糊……老师说IR公示里面的分子就是超额收益，直接用表格第二列的数据减去7.4%；然后又说IR公示的分母是收益差的标准差，直接就是表格第四列的超额回报……

老师，MVAP能调降调升吗？难道不应该是调降调升成分VAR吗？