老师，是否除了三个均值复归的模型(Vasicek; CIR; lognormal model with mean recersion)以外, 其余的模型都是假设parallel shifts from changes in the short term呢？

老师 ( ▼-▼ )我太纠结了。这里实际利率变动一个单位 名义利率变动1.0247个实际利率，那么就相当于是Yn=1.0274Yr, 那么如图把Yr除到等式左边 应该是1/1.0274呀。（您看截图左边delta Yn的位置除过来写的是1.0274）,,好难啊 我想不明白了，求助。

金融市场39题 1单位美元=1.3680CHF。标的是美元，则美元是本币，瑞士法郎是外币。按照利率平价，外币利率在分母，本币利率在分子。 为何这里是外币利率在分母？倒过来了？如何理解。

请问第C选项为什么是对的，难道不是四个moments吗？

老师，buyer说是借钱，为什么利率上升是赚钱呢？利率上升不应该是还的利息多了吗？应该是亏钱吧

老师，请问题目中组合的标准差20%和基准回报的标准差14%都给了呀，为什么不能直接减呢

请问为什么只计算上行的利率就可以，还有可能是下行呀

老师 这里exchange rate为何不考虑其中可能包含country risk呢？ 就像zero- coupon bond一样可能包含default risk. 感觉exchange rate不应该是a risk factor呀。

麻烦老师讲解一下，谢谢。

最后这道例题的C和D答案改一改，C：if the number of exception is less than 2,we would reject the hypothesis that the model is correct；D：if the number of exception is less than 2,we may commit a Type Ⅰ error,这样对不？