可以说如果我的正敞口＞0，那么负敞口＝0对吧？

这道题为什么不考虑各个资产的间相关性？谢谢老师

老师提到的次可加性，记得VAR是不具有次可加性的，但视频中老师说了这是次可加性？ 另外想问，次可加性，是需要符合什么样的特征？谢谢

risk budget ＝Z✖️σ✖️V，这里的σ什么时候用TE，什么时候用波动率，有什么区别？另外index的risk budget为0是对的么，是因为TE为0么？

GC不是指的repo rate么 也就是用普通国债作为抵押物的repo rate，这跟国债价格变动怎么联系在一起？

D选项======评估基金的估值政策是至关重要的，一般来说，如果超过10%的资产价格是基于模型价格或经纪人报价，专家应建议不要投资该基金。， 那如此翻译和理解， 是错在哪里了呢？ 谢谢老师

这道题，这个结论要记忆下来，， 要记得是什么？请老师明示，谢谢

选项第2句，如何理解，谢谢老师

请教老师，那这里有long government bond，也有short bond，为什么不是pair-trading strategy呢？

请教老师，为什么pure bond普通债权中有duration 和 convexity， 而 treasury中只有duration，在对充时，只能对冲掉duration而不能对冲掉convexity呢？谢谢