老师，IRC和SRC的区别是什么？IRC考虑的是违约和降级，SRC考虑的是违约，这不重复了么？

课件及考点精要都说，VaR95%比VaR99%的非拒绝域大占比（即拒绝域占比小），即在同样的回测水平下（比如95%），VaR95%是比VaR99%更难被拒绝（The larger VaR confidence level, the easier the rejection），B选项：The 95% VaR model is less likely to be rejected by a backtest than the 99% VaR model.就是对的啊。 助教说VaR99%更容易犯二类错误（但一类，二类是针对回测的显著性水平而言，和VaR的显著性水平也没啥关系呀），如果说回测99%比回测95%更容易犯二类错误还能理解。退一步说，因为VaR95%更难被拒绝，就是VaR95%的模型是错的也不拒绝，这才是存伪，才是二类错误啊，A选项说VaR99% less reliable，就是power of test更低，就是（1-beta）更小，就是beta更大（二类错误更可能），就是说VaR99%二类错误更可能明显就是错的，应该是VaR95%才是less reliable。

为什么黄石老师说right skewed是一个开口向上的曲线(图1)，left skewed是一个开口向下的曲线，开口向上不是说明左瘦右肥，不是左偏吗

老师您好！关于这个timing skill，我好像只记得1、Treynor&Mazury和H&M两种不同的理论，还有2、shifting funds between (rm-rf)。这道题B选项说的这个timing skill提到的funds，只包括股票和无风险债券是么？

这里的volatility为什么不除以根号12？

老师您好！这道题的Ⅱ有点问题。。就算不看这个图形，ITM call也是要比OTM put要贵的呀（选项写了identical maturities），这个选项没问题吧？还是说错在只能ITM比ITM。。不会吧。。

老师您好！请问这里峰度有办法判断么？答案里写的是矮峰因为一边尾巴thin【we can infer overall platykurtosis just because one tail is thin relative to the lognormal】，我咋觉得有点牵强呢。。。

右边的计算过程，对吗？我合在一起了，还是必须先转化天数，再转化计息频率

老师您好！再确认一个细点：图中的2道题，我知道{mu(1-day)=0}是可以不考虑均值，但另一道题计算VaR为何也不需要使用-(mu-zσ)而直接用zσ

为什么后半部分忽略了波动率✖️Z？别的题目都是需要加上去的啊