老师 这里有几个术语我好混乱( ▼-▼ )。在Merton model中关于PD和利率的描述。请问是否physical PD=realized PD=real world PD? 同时，asset return=market interest? 就是这几个术语可以互换使用，表示的都是一个意思呢？此外，请问risk-neutral PD还有其他的表达方式吗？求助

老师好，关于互换的发生时间的问题，能否说两家公司之间的互换的发生时间都是在这两家公司在市场上借钱后和把钱还给市场前的中间这段时间发生的？

老师 请问用Moody's DD算出来的dd也可以代入Morton的PD的结论，就是PD=N(-d2)，然后算出PD吗？不知Moody's DD与PD如何转换。此外就是，Morton Model的简化版dd=(lnV-lnK)/sigma， 这个公式也可以用PD=N(-d2)来求PD吗？是否这个PD和d2的关系式适用于所有求出的dd呢

麻烦解释一下B选项，降低Debt 不是风险管理的作用吧

第四题的执行价格难道不是27吗？

老师，这种分配现金流的题我总是分不清loan pool产生的现金流收入和 因为loan这笔贷款而应该支付的利息。请问老师，是如果是CF＋(收益 流入) 就是叫coupon? coupon作为收益分配给各个tranch.? 如果是 CF- (自己资产池而产生的贷款利息) 就叫interest吗？(所以这道题最前面的8%是coupon, 所以是CF＋吗)

cov的定义式子不是E【（x-E（x）（Y-E（y）】嘛 题目选项中少了个E 意思不会发生变化嘛 为什么求样本 就要n-1 他的自由度不是12嘛

视频提到两个计算xy期望的方法 1）xy乘他们联合的概率 2）x的y次方乘上他们联合的概率 怎么判断什么时候该用哪个 他们之间有关系嘛

请问第二个问题是如何判断loss的？ gamma为负价格变动可能带来负面影响，这里使delta减少（需要short的也变少了）

为什么到期日增加，债券凸性增加？