RWA的公式里12.5是哪里来的，讲义上的公式好像没有看到有这个数字

老师你好，请问此时为什么会大量投资房地产，逻辑是什么

一年期的零息债券的z为什么也要除以2呢？

老师这个16题可以用金融计算器算吗，就是用2Nd和7键，算出来是-0.69

随机游走可以理解为贝塔等于1的ar模型吗？

请问老师，二叉树只写了两个变化后的可能性，所以低估了风险，但是老师在举例真实情况的时候直接两期都用了8%进行折现，那这种情况不应该更加低估风险吗，第二期的折现率就只写了一种可能性，请问这里应该如何理解？

请问老师，债券的凸性效应是不是意味着利率的波动率越大，债券的价格越高？

老师讲到swap那道题的时候，six months时刻swap的收益为什么也算入该时刻的swap price?如果是bond的话该时刻的coupon是不计入当时的价格的，感觉swap在这个地方的逻辑应该也是一样的？

这里所有的payoff是对T时刻而言呢 还是对T+t时刻而言呢？T时刻是指执不执行标的资产这个call吗？T+t时刻是执不执行call on call吗？那什么时候T+t时刻会执行呢？

问题详见第一张图片手写内容