为什么28题的C选项激励发放长期资产是对的呢

百题34题答案选A，95%VaR和99%VaR比起来，99%的更不准。理由是 99%的阿尔法小，所以1-β也小。可是不是有句实证结论，置信水平上升，非拒绝预越窄吗？那这样的话99%就容易拒绝，相对而言95%不容易拒绝，所以感觉b是对的呀

endogenous

第一句话里 CDS的敞口不用考虑卖CDS 的counterparty risk吗？除了标的资产外，应该还有和交易对手的敞口吧？

631题，为什么Q-statistic可以检测流动性风险？

562题，选项D的0.33 T-bill哪里来的？

548题，为什么IR计算时，不能用avg(P - M)当做IR的分子、基于波动率和斜率计算得到的(P-M)的volatility不能当做IR的分母呢？（通过M波动率及斜率，计算得到cov(P, M)，然后根据(P-M)的波动率与P、M的波动率及cov(P, M)的关系计算得到(P-M)波动率）

当market returns low时，ERm - Rf应该很小，为什么答案是high risk premiums？

第66题我用marginalPD求出来是4.54%，和答案有差距。这题不能用marginalPD求吗？

老师，CMT swap里公式：NP*（Y cmt-Y fixed），其中第一个“Y cmt”相当于是浮动利率 也就是每个节点的远期利率对吗？ 而“Y fixed” 相当于固定利率 也就是此刻t0时间点的spot rate吗？ 最后还想请教下，这个公式不管谁是互换的哪方，都是固定用（Y cmt-Y fixed）计算对吗？ 如图二永远是5%作为被减项。