姚同学2021-11-29 22:24:04
姚同学548题，为什么IR计算时，不能用avg(P - M)当做IR的分子、基于波动率和斜率计算得到的(P-M)的volatility不能当做IR的分母呢？（通过M波动率及斜率，计算得到cov(P, M)，然后根据(P-M)的波动率与P、M的波动率及cov(P, M)的关系计算得到(P-M)波动率）
回答（1）
Adam2021-11-30 11:00:49
Adam同学你好，可以的。
2.31%表示的是Rp-Rb,如果用这个指标计算IR的话，分母应该是Rp-Rb的标准差，但是这道题，并没有告诉我们直接这个值，所以这个式子就先不用了。
【至于你说的得到波动率的方式，要花费时间。另外由于可能是凑数的原因，和想考察点的结果可能不太一样】
IR还可以是alpha除以alpha的标准差，alpha就是回归方程的截距，是0.018，标准差是2.1%，所以IR是0.018/2.1%【这是这道题想考察的点】
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还有两个疑问：
1. 怎么知道什么时候应该用哪个公式？
2. standard error of the regression是什么？为什么它认为是alpha的标准差？
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1：要看数据给到的直接还是不直接，像这题，直接给了：aplha，与alpha的标准差。
所以直接用这个。
2：这个的意思是：回归方程的标准误。就是RSS/自由度，在开平方。
其实这里不是很严谨。
这里直接给了：Tracking error
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好的，谢谢
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不客气
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