投资组合方差的表达式是怎么推导出来的？

1、什么叫on-the-run 和 off-the-run？ 2、D选项麻烦老师再解释一下

请问老师，在dynamic hedging这个例子中，P下降，Delta变小，那么对冲要做的 short stock份数就从0.5降至0.4，那不就意味着需要买入0.1份stock吗，应该是推高价格，为什么还是价格下降？

波动率和标准差是同一个东西吗

ADV是缩写，请问全称是什么？

为什么无风险资产越向上，比例越小？

上面的四类市场风险和下面的两个有关联吗？是市场风险一共有六种呢，还是说可以把上面四个归到下边的两类里呢？

为什么是e负rt次方，不是e的rt次方，什么时候是正号，什么时候是负号

对冲基金收益率outfperfprmS&pP,且return的波动率只有其一半，到底是什么时间？1987-1996，还是2000-2001？

第三个选项中，copula和方差有什么关系呀，