老师好，两个资产的边际VaR不同，若想让组合风险最小话，就把边际VaR大的那个资产减少配置；若想让组合最优，就 超额收益/边际VaR 较小的值减少配置。是这样的吧？

请问这个地方老师为什么说margin step-up是个虚的保障，只是让投资者感觉issuer不会违约，没有实际保障。

CMT中为什么第三排的利率不作为折现率使用？这笔钱的payoff是在什么时刻交的？

在荷兰式拍卖老师举的例子里 最后这个股票就是按照500 300 200这样卖给了abc三家公司吗？还是说只是确定了价格是12？

beta与return的关系不是同期显著负相关，过去正相关不显著，为什么这里讲解为全是正相关不显著?

请问这里说的违约是指issuer违约吗，还是指cover pool里的资产违约啊

Long put是在手中有一笔钱要买资产，这个资产的价格是执行价格，然后把资产卖掉，赚取差价吗？卖掉资产的价格是市场价格吗？

可以这么理解嘛按照比较优势的话B公司是收L➕百分之二的 支出7.6 但现在的合约要求是收L 支出x我们让他等价解除x等于5.6

不是说了半年的Libor是7.35嘛 为什么还要➗2呢

老师好，在投资组合构造章节中，提到清除alpha的异常值，上课的时候说经验值是3σ开外的都是异常值。这个σ是指“σ*IC”还是alpha天然结构(a=σ*IC*Score)中的σ