当market returns low时，ERm - Rf应该很小，为什么答案是high risk premiums？

第66题我用marginalPD求出来是4.54%，和答案有差距。这题不能用marginalPD求吗？

老师，CMT swap里公式：NP*（Y cmt-Y fixed），其中第一个“Y cmt”相当于是浮动利率 也就是每个节点的远期利率对吗？ 而“Y fixed” 相当于固定利率 也就是此刻t0时间点的spot rate吗？ 最后还想请教下，这个公式不管谁是互换的哪方，都是固定用（Y cmt-Y fixed）计算对吗？ 如图二永远是5%作为被减项。

risk 低 return/repo更低是怎么理解啊

老师，假设题干没有1天收益率均值为0的假设，需要利用单个资产的收益率计算每天的VAR的话，那年华的收益率需要除以252算出每天的收益率吗？还是说每天的收益率其实和年华收益率是一样的

老师，DPC不太了解，能介绍下吗？他是怎么能够独善其身的？

market-neutral这里具体指什么？

老师，FRTB里ES是要求97.5%，几天的ES?此外，这里12,20,40，60,120天是liquidity-horizion的，这个liquidity-horizion是指市场风险中使用对冲工具，其对冲工具保持不折价而清仓的时间天数对不对？

为什么债券里面的计算债券现在的价格 我在计算器用折现报算的结果和债券报表里面计算出的现在的债券价格不太一样 明明算的都是一个东西

gross mark-to-market 解释为the sum of the value of all positive value positions minus the value of all negative value positions，这个指标有什么意义啊？算出来是我赚的钱与我亏得钱的绝对值之和？这句里面的the value of all negative value的表述，既然用negative value表示负value,那么value本身就意味着是个正数啊？读题时根本想不到啊