第一个公式到第二个，是怎么来的

老师您好，请问一下，这里老师说Var是考虑左边，但我记得Var好像是正值？不应该考虑右边嘛，

这样理解对么

在Rf点的时候，说明手上全是无风险资产，然后逐渐加入有风险资产才有了斜率为SR的直线（有很多条直线，但这条是最有效的），所以，当在向右移动的时候风险资产的比重不断增加，无风险资产的比重不断下降。如果选择在这个阶段配置（A点），相当于是把一部分钱放银行，另一部分钱去投资风险资产。在CML上继续右移，到market portfolio时候无风险资产占比为零。再往右移，根据前提假设，以零成本无限制的获得无风险资产，理论上可以做到维持sr恒定不变。所以，如果在这个阶段配置（B点），相当于向银行借钱进行资产配置。

老师请教，在这里有两个period都是14天，reservecomputationperiod和reservemaintenceperiod怎么区分呢？这两个period是包含在这30天内么？请举例说明，谢谢

这个risk measure就是ES吗？

这里的coherent risk measure在实际中具体有什么作用啊？划分无数个confidence level得到的数值有什么意义？

课程里面的example1老师是不是理解错意思了，应该是套利最终导致什么样的机会

第51页这个模型重要吗，太复杂了，虽然勉强听懂，但是计算量太大了。

板书括号内是已加平方的式子还是未加的，老师板书括号后加的？