老师您好，这题该怎么理解呢，特别是unhedged 部分

老师，这题怎么理解，forward rate不是等于future rate-1/2sigama平方t（t+0.25），那为啥forwardrate和突性没有关系呢，fra和突性没有关系呢

LTCM公司的策略，卖短期流动债券，买长期非流动债券如何盈利？如何形成正反馈？

解释一下后面四个的区别，感觉都是一样的

为什么当出售巨大头寸的时候，买卖价差会扩大？原理是什么？

这一段，老师讲的dynamic_hedging的正负反馈机制没听明白

使用什么方式计算？

老师 请问这道题的自由度是多少呀?

请问期货交易中的变动保证金到底什么时候会产生？ 根据讲义最后的选择题，只有当保证金账户余额低于维持保证金时，才会有变动保证金，这时候需要补足保证金到初始保证金水平。换句话说，如果余额没有低于维持保证金，不会产生变动保证金。 但是根据讲义第八页关于变动保证金的描述，只要有涨/跌，会员就会收到赚的钱/补足亏的钱。这些钱都叫变动保证金，所以保证金每天都会产生。 请问一下这是不是互相冲突？

老师请问DV01negative就表示modified duration negative吗？