请问期货交易中的变动保证金到底什么时候会产生？ 根据讲义最后的选择题，只有当保证金账户余额低于维持保证金时，才会有变动保证金，这时候需要补足保证金到初始保证金水平。换句话说，如果余额没有低于维持保证金，不会产生变动保证金。 但是根据讲义第八页关于变动保证金的描述，只要有涨/跌，会员就会收到赚的钱/补足亏的钱。这些钱都叫变动保证金，所以保证金每天都会产生。 请问一下这是不是互相冲突？

老师请问DV01negative就表示modified duration negative吗？

在视频 01:01:16 处，为什么可以用b1 直接乘以 X 的变化量，不少一个系数吗( rho ) 不应该是图2吗

老师请问annual percentage rate APR和CPR有什么区别呢？什么时候要用到CPR？

老师，我想问问这里的MBS和callable bond， 站在投资人的角度是不是都是一个pure bond加一个short call option？那么考试中问我callable bond怎么组成的，一般是站在投资人的角度回答还是发行人的角度回答呢

horizon和Window的区别，麻烦老师再指教一下哈，谢谢。

感觉老师讲解时说的是对的，将年化的波动率转化成日波动率，应该÷根号下252，资料写的乘与根号下252，错了吧

这里的再抵押规则，说到initial Margin 可以在特定条件下再抵押一次。但是在信用风险的讲义p142~144页，讲的UMR这里，讲过监管不允许Initial Margin再抵押。我想问，这两个地方有冲突吗？如果考试考到了，我应该怎么选择正确答案？

老师好，请问题目中的hazard rate是什么意思呢，这道题解析没有看懂可以再讲一遍吗

另外这道题为何最终按出来的是1090？按了很多遍，总是不对