VaR为什么不满足次可加性？用两个VaR求组合VaR的公式中，只要相关系数不等于1，那VaRp确实小于VaR1+VaR2啊？

ES是超过Var数字平均，而不包括VaR是吗

这个题要怎么设置一下计算器啊，位数不够算不出预期损失。还有年违约概率转为月的，为什么用答案的方法，要是4%/12这样算有意义吗？

请问treasury strips是什么，概念有点忘了，可以详细介绍一下吗？

基差风险这里为什么long the basis 对应的是short future position？short 应该是空头看跌吧，spot price越跌我越挣钱，此时basis=spot-future price是减小的呀。求解答

老师，这个位置为什么是用2*0.25呢？8%/2，我知道表示半年付息一次，2*0.25中的2代表什么意思？

无风险套利是什么？为什么套利都是无风险的？

beta在这里是怎么算的？

怎么理解each factor portfolio is a well-diversified.......on the remaining factors？（第七页PPT的第一段话）

什么叫做factor portforlio