根据单位贷款规模标准差的定义不就是组合标准差除以nL吗？为什么这里不是直接用0.098/（50000*1M）？

老师，讲义298页，久期缺口为正、为负时，利率上升下降时候，NW变动可以讲解下吗

老师，292页图表，为什么GAP大于0时，loss发生在利率上升时？为什么GAP小于0时，loss发生在利率下降时？

Why not B?

第26题，如果变成美式期权要怎么计算价值，我记得一级好像讲过，但我忘了

师请问The 95% credit VaR corresponds to the unexpected loss at the 95th percentile minus the expected loss, or the expected future value at the 95% loss percentile minus the current value.这一部分的对应的公式是哪一个呢，讲义那里只有UL=WCL-EL这个呀？

老师，选项a为啥CDS spread应该是下降?

这题可不可以这样想，两个delta要相差1，所以排除1、3选项，又因为说是ATM，所以选一个接近0.5的，这样来选择正确答案

Tracking error 公式麻烦老师写一下呢，谢谢

这个III为什么不对