请问这里筛选债券，不就应该是留下bond yield越大的越合适吗？为什么老师还说要在yield<6%的时候还要留利率敏感度低的呢？利率敏感度低那价格不就高了吗？QBP不就高了吗？

老师，你在算第一个4%时的p0,用公式算是可以算出来的，如果我用计算器算，n=10,pmt=2，fv=100,i/y=2,计算pv，为什么不对呢，算出来是-100

请问这部分的coversion factor是指可以将原本根据A国债算出来的净价调整成B国债的净价吗？只要根据B国债1dollar的面值和其他假设条件算出来的这个因子乘以A国债当时大家约定好的净价就可以得出B国债应该要求的净价，是这个意思吗？

20asset*9%和10equity*14%不相等啊，这是题目没调好数字吗？

对比AC，头寸大流动性差，是因为portfolio的size大的话更容易出现越卖越便宜的情况吗？

用equity的价值和波动率是怎么推出资产的价值和波动率的？

老师 莫顿模型逻辑上是不是有点奇怪，首先计算PD需要用到资产价值和资产价值波动率，但是资产价值及其波动率难以直接得到，需要用equity的价值和波动率来得到，但是根据BSM模型，equity的计算中必须用到资产价值及其波动率，这不就成了一个循环？还是说equity的价值和波动率是从市场股价上直接得到的？

不是很理解这里的leveraged long and short position in securties, 这三种markets for collateral怎么体现了leverage long, short securtiy?谁leveraged long?谁又short了securtiy? 包括前面讲的融劵，A借给B劵，B还要归还+Rebate，dividend coupon还都归A. 那B借这个卷干嘛呢？这页多次提到 establish short position.这个到底什么意思。

老师这个怎么看出来要查卡方分布表呢，都什么情况需要查卡方分布表啊

老师这里1.5年的coupon为什么不是负值呀，这个coupon不是别人的吗