jade2023-08-27 19:38:50
jade请问为什么optimal portfolio就是要让组合资产的Ei/MVaRi趋向一致呢？
回答（1）
Michael2023-08-27 20:08:42
Michael学员你好，这是一个优化求解的问题。本质上是为了让这个投资组合的IR最高，在benchmark已经确定的情况下，组合的夏普比率的平方等于基准的夏普比率的平方加上信息比率的平方，所以说组合的信息比率越大，这个组合的夏普比率也会最高。
在将组合的夏普比率最大最为一个限制要求，可以解的得此时的最优解就是每一个资产的权重正好达到一个条件，这个条件式组合中的每一个资产的超额回报与MVaR的比值都是相等的。了解推演的逻辑即可，后续的其实就是一些数学上的证明了。
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