请问老师图片中hedge fund risk是什么意思

这道题前面回答有说C对的，有说D对的，也有说C、D都不对，所以老师，这个题怎么说？我认为D选项没问题吧，就是在可赎回日期过了之后支付的利息会增加，这是约定好的没问题。C选项我没理解，说是最高层级被超额抵押为了减少证券化产品的风险，这个应该改成equity？但是上课说的超额抵押的部分会进入O/C account中，我感觉C说的也没毛病

私募基金第七个投资策略困境证券麻烦老师再讲一下，谢谢

c选项疑问的解释，到底spread代表两个利差还是Bond与cds之间的利差啊？如果是后者，怎么理解流动性风险变大呢？

本题用预期市场价格，但是图片中的题目用的time0的价格……到底哪个对？

我记得双尾代表着分布图像两端都截取关键值取中间部分的面积为置信区间概率，回测的检验中VaR过高和过低怎么提现在双尾的图像上？

老师好，债务组合和资产组合具体有什么区别？

老师好，这个题为什么不是b啊，我所翻译的b选项就是评级上升比评级下降对债券的影响更小，为什么不对啊？

老师好，单因素模型，你花了比较大篇幅去证明两个资产的相关系数，与PD计算有什么关联吗？

这题可以用N（d2）=71%查表查到d2等于多少 再利用公式d2=d1-sigmma*T*0.5算出来d1查表查n（d1）吗