这里的第二段实在是听不懂老师在讲啥？请再详细解释一下这段话。

2.733是怎么算出来呢？

这里的-3%是哪里来的？

老师，高波动率，股票价格下降，ITM put才能保护吧，为什么是OTM呢

还有个问题就是这个aversion factor如果以information ratio的那个式子来表达的话，最后就只剩下IR*MCARn，这个后面蕴含着什么意思呢，为什么可以用来去衡量新资产增加的risk

关于这个utility function的运用，是不是就是想说如果新的资产A带来超额收益的同时也会带来risk，所以要设定一个方程看看值不值得加。那我为什么不直接看information ratio的变化呢，也涵盖了这两个变量啊

为什么风险中性概率和真实世界概率不同？难道我们用来估值时候用的概率（风险中性概率）不是真实历史数据（真实世界概率）算出来的吗？如果估计出来的价值都和历史事实不一致，估值还有什么意义？

老师好，不懂这里的预期利率下降 借浮动 预期利率上升借固定

CML 具体是什么？

请问老师，什么是广义极值理论分布？