这里是1天的VaR，为什么可以直接用来计算一年中超过VaR的数据呀？不需要先处理下这个VaR吗？

Riding the yield curve是不是可以这么理解，因为interest rate 是upward sloping，所以五年期利率是大于四年期的利率。因此我买入一个五年期的债券一年后卖出赚的是五年期的利息以及四年期限的现价，这个利润是大于四年期的债券过了一年后的现价和利息。那这个四年期的债券是否是持有在买入五年期的债券的时候。我这么理解riding the yield curve是对的吗

老师，这个组合的平均duration怎么算？

作业第十题，为什么ES会随着尾部数据量的增大而增大呢？ES只是一个平均值，如果增加的都是比较靠近VaR（比ES小的值），那么ES不会增加反而会减小呀，请老师解答，谢谢老师

老师 PD和λ 究竟是什么关系

这个推导的第二步，Rp 不是应该等于 R1+R2 或者 W1RP+W2RP么？？

能不能再贴一张欧式美式期权是否提前行权的那个表格

kupiec检验要不要记公式呀？

所以老师所说的resiliency是指大单离开均衡价格的时间，越长越好。有一些书是写着从一些价格回到均衡价格的时间越短越好，是这个意思吗

老师，failure rates是不是就是exceptions？