45题题目第一行，说银行short call options position on the USD-CNY（CNY per USD），cny per usd类似于3元每个苹果，商品是苹果，也就是USD吧，那这样的话，就是short call on USD啦！为什么老师说是short call on CNY呢

44题，请问B像我这样理解对吗？还有老师补充讲了另一种情况，有以下疑问

市场风险50题。老师，这题都说了啥？啥知识点啊？ 问题和答案都像在看天书 真是让人懵逼

35题C，lend不是借出的意思吗？leverage ratio是让银行借入的钱不能超过33倍资本金吧

我记得一级有很经典的例子讲var的非次可加性的，老师能不能给我回顾一下？

1，截图里24题的D选项，怎么理解？ 2，25题的benchmark modeling还是没太懂。

请问为嘛MDP和conditional PD都表示在前一年不违约的条件下后一年违约的概率 但是结果不一样呢

请问对于指数建模PD，conditional PD和MDP不都是第一年不违约第二年违约的概率么，为什么结果不一样呢

老师在讲解30题时加入了几种混合方法的具体使用细节，非常感谢！之前一知半解下甚至误用过。基础课没有详细介绍FRM提到的方法的具体使用（过程和结果），非常遗憾！希望能有专题进行补充。 但只介绍了几种方法的VAR计算，没有提到ES又怎么算？比如BRW方法，越老的数据权重越小，排序依旧，只是影响尾部累积概率（一般最大的5%损失）计算，由此可以确定一个偏小的VAR值，但ES又如何计算呢？还是将大于VAR的损失做平均吗？（老数据的影响岂不是不会消失）或是考虑调整之后的权重做一个加权平均？（这么做似乎也没有依据）

delta normal VaR是怎么计算的？