老师，协会官网下载的practice exam第24题和基础班讲义上122-124页举的这个例子一模一样，但讲义上用的是1.645，而practice exam的解析用的是1.96？哪个才是正确的呢？（好像百题里也有一道类似题目，答案95%用的1.65）谢谢！

PSA=【CPR/(0.2*month数)】*100 题目已知month数=30，PSA=300%, 则300%=[CPR/(0.2*30)]*100,所以CPR=18% SMM=1.64% 首期支付约32.8Million

33题老师说cash inflow, LaR<0; cash outflow, LaR>0。buy put option是cash outflow，short futures是cash inflow，那为什么short futures LaR更高

54题的D有些不太明白，能讲一下吗？

老师，vulnerable option是指什么？creditrisk+需要掌握哪些知识点

这题在考察哪个知识点，没理解题意，您帮忙讲一下

这题在考察哪个知识点，没理解题意，您帮忙讲一下

老师，duration是算加权到期的，我算出来是2.996～110/234*1+6/234*2+6/234*3+6/234*4+106/234*5=2.99，这个算法不对吗

请教老师： 题目说“经验分布比lognormal分布右侧更肥尾”，但没说左侧是肥是瘦，右侧肥尾所以右侧的隐含波动率偏大？老师讲解画的图，左右侧都偏大，为什么只选左侧？烦请老师解答，谢谢！

请问老师，我不理解为什么低估的在左侧？我总认为：图形左高右低，所以左侧高估、右侧低估。烦请老师解答，谢谢！