老师，请问怎么从公式中看出来控制dt就可以让binomial tree recombine？这里的mean reversion speed是不是看k(t)，因为k（t）不能确定，所以没办法predict？然后，第一张图里根据上面方框里的，没太明白r1和r0的关系是怎么得到的呀？

老师，关于 "1）Vasicek model implies decreasing volatility and 2） non-parrallel shifts from changes in short-term rates"? 问题就是1）我从公式上看 volatility是一个常数(是不是指的short term volatility)，不明白为什么是下降到volatility？但是，对于mode1， volatility是先上升后下降（notes p164）2）non-parrallel shifts 怎么理解，相比model 1（model1是parallel shift）？谢谢~

老师想确认一下，1） Vasicek model和CIR model里的k是常数，但是model4的Black Karasinski model里的k（t）就不是常数了吧？ 2) Vasicek model里的r和后面的r应该是变量，是不是就是用r1，r2，... 来代表每个period的current interest rate？(是不是像下图那样，我拿Vasicek model举例） 谢谢！

ppt右下角是老师上课时我截的图，这个上下限 和Cvar我不太理解这个，

老师，就是这个图中的折现因子我用6%和4%都不对，想问问怎么算的？谢谢老师

老师，债券中的折现因子是怎么求得的呀

老师，您好，这道题， 能否讲解一下C选项， Widening spreads on the bank’s issued debt and credit default swap指什么？我对这个spread一直搞不懂， 感觉有好多个spread，比如credit spread什么的， 这都是一个spread吗？谢谢

老师，B选项不就是CAPM结论？

投资组合百题40题，A的SR和C的TR计算也是正确的，为什么不选呢？跟题干中组合的组成有关系吗？39题中也有对投资组合的组成作描述。是不是不同的投资组合对应风险调整的工具不一样？

这道题的解析是这么写的：在一个拥有大量资产的多元化投资组合中，最相关的风险是系统性风险。单个资产的非系统性风险会相互抵消。 那不是应该选D的意思吗 而且系统性风险应该去关注的啊 可以适当的做asset allocation或者做长/空获得更高的收益啊 谢谢