老师你好 第三个“backtesting VaR models with lower confidence levels" 这边的置信水平是指生成VaR的还是回测VaR

请问老师 static factor(被动型投资)也算是cross sectional strategy吗？ 感觉都没有实质上的buy and hold 都是同期可以完成的，是所有我们学过的这两种大类里的所有投资都是横截面策略吗？

请问讲义里讲repo rate（SOFR）cannot reflect banks funding cost? 可以解释一下这是为什么嘛？ 谢谢

1.请问为什么SOFR现在没有办法同时满足借款和贷款人都愿意用的呢？ 2. 那LIBOR没有上述说的这个问题嘛？ 3. 可以在解释一下为什么SOFR have challenges in managing asset-liability risk嘛? 讲解没有听懂 谢谢

想问一下老师，第三个里面的风险限额是由cro设置吗？不是董事会制定的风险偏好吗？两者虽然概念不同但是很相似呀

61题statement3为什么holee model更灵活？

Q63 中 公式里从来没有提过要折现，为什么这里又要折现了？

请问老师，为何payoff是左偏的？答案看不懂

Q61 BCVA里不是含有EPE么，这道题应该两个statement都是对的

为什么不是61.6-17.6,怎么判断是individual还是contribution